Strategic investment

東南アジア初のプライベート・ベンチャー・デットファンドであるジェネシス・オルタナティブ・ベンチャーズ・ファンド I は、戦略的投資家であるシアトルを拠点とし、ベンチャー・エクイティへの投資を行うグローバル投資ファンドであるカプリアからの投資を募ります。

ジェネシスは、インパクト投資におけるカプリアの専門知識を活用して、金融包摂、持続可能な食糧生産、中小企業のデジタル化、ジェンダーの多様性などのインパクトのある目標を持つ企業を特定し、東南アジア全域で規模を拡大している企業にベンチャー・ファイナンスを提供します。

ジェネシスは、カプリアにとって東南アジアでの初の投資であり、ベンチャーデットファンドへの初の投資となります。

ジェネシス・オルタナティブ・ベンチャーズの共同創業者兼マネージングパートナーであるジェレミー・ロー博士は次のように述べています。”私たちは、資金調達を考えているベンチャー企業にとって流動性のギャップが存在する時代に、戦略的投資家としてカプリアを迎えることを嬉しく思います。ここ数ヶ月で、ジェネシスは質の高い企業や創業者からの案件が30%増加しています。私たちは、今後数ヶ月の間にさらに5~6件の投資を行い、ポートフォリオの規模を倍増させる準備をしています。

ベンチャー債

“ベンチャー債は、2015年には(東南アジアでは)非常に新しい資産クラスでした。しかし、シリコンバレー、ヨーロッパ、インドを見れば、非常に成熟した資産クラスです。ベンチャーデットは、新興企業が純粋な株式よりも低い希薄化率で追加資金を調達することを可能にします。シリーズA以降のスタートアップが成長していく中で、ベンチャーデットを含めた資金調達戦略を持つことで、創業者は自社の株式をより高く維持することができるようになります。ベンチャーデットは、ベンチャーキャピタル投資家とスタートアップの双方にとってWin-Winとなる資本効率を生み出すと私は考えています。エクイティは決して運転資金や在庫の支払いに使われるべきではありません。

ベンチャーデットは、製品の製造や貿易目的で在庫を購入するための代替ソリューションになり得る」と、シンガポールのジェネシス・オルタナティブ・ベンチャーズのマーティン・タン氏は言う。とシンガポールのジェネシス・オルタナティブ・ベンチャーズのマーティン・タン氏は述べています。

“ここにユースケースがあります。IoT企業は、契約製造業者に前払いでIoTデバイスを製造し、顧客に販売またはレンタルする必要があります。しかし、返済サイクルは長く、IoT企業が成長するにつれて運転資金のギャップが生じます。運転資金をエクイティで調達し続けるのは極めて希薄化するので、ここでベンチャーデットを使って在庫購入資金を調達することができる。”

Weighing the pros & cons of venture debt
ベンチャー負債の是非を秤にかける

インパクト・インベスティングとは?

Impact investing
インパクト投資

インパクト投資とは、財務的なリターンを生み出すだけでなく、建設的な成果を生み出す投資戦略を指します。この戦略では、例えば、地域社会に利益をもたらす非営利団体や、環境に利益をもたらすクリーンテクノロジー企業などに投資することで、積極的にプラスの影響を与えようとします。インパクト投資には、個人投資家だけでなく、ヘッジファンド、私立財団、銀行、年金基金、その他のファンドマネージャーなどの機関投資家も参加します。

インパクト投資は、財務的な利益に加えて、特定の有益な社会的または環境的効果を生み出すことを目的としています。インパクト投資は、多数の資産クラスの形をとり、多くの特定の結果をもたらす可能性があります。インパクト投資のポイントは、社会的にプラスの結果をもたらすために資金と投資資本を使用することです。

カプリア・ベンチャーズ

Capria ventures
カプリアのベンチャー

カプリアベンチャーズは、優れたリターンと規模の大きいインパクトを提供するために協力している新興市場のファンドマネージャーの最大のネットワークをリードし、パートナーとなり、資金を提供しているグローバルな投資会社です。カプリアは、ローカルの投資専門家によって運営されているベンチャーキャピタル、プライベートエクイティ、革新的なデットファンドに、ベンチャーキャピタルの革新性とグローバルなベストプラクティスをもたらします。カプリアの投資パートナーのネットワークは、ラテンアメリカ、アフリカ、アジアのアーリーステージや早期成長企業に展開された4億ドル以上の資産をまとめて管理しています。カプリアは、ユニタスベンチャーズを介してインドに直接投資し、他の市場ではカプリアファンドのパートナーを介してGPとLPのポジションを取っています。カプリアはシアトル、バンガロール、ナイロビにオフィスを構えています。

カプリアは、国際金融公社(IFC)、フォード財団、バルカンキャピタル、Omidyarネットワーク、ソレンソンインパクト財団、その投資家として他の間でカウントします。カプリアはまた、シンガポールを拠点とするジェネシスの優良投資家の増加するリストに加わりました。インドネシアの大手銀行であるCIMB Niagaは昨年、同国の急成長テック企業に資金を提供するためにGenesisに1000万米ドルのコミットメントを行い、インドネシアの戦略的パートナーとなりました。

優れたリターンと規模の大きなインパクトを実現

カプリアは、投資の少ない新興市場の私募ファンドや企業への投資を専門としています。これらの企業は、金融サービス、ヘルスケア、食料品、物流、教育などの分野で、テクノロジーやビジネスモデルの革新を活用して、地域の消費者や中小企業に必要な商品やサービスを提供しています。

Dave Richards, Co-Founder and Managing Partner at Capria
デイブ・リチャーズ、カプリアの共同創業者兼マネージングパートナー

カプリアの共同創業者でありマネージングパートナーであるデイブ・リチャーズは、次のように述べています。”持続可能なインパクトと相まって、優れた財務リターンを得るために投資をするという考えは、東南アジアでは一般的になってきており、カプリアはジェネシスと提携してこの波をさらに押し進められることを誇りに思っています。

最近まで、”インパクト投資 “は非常に初期のもので、東南アジアではほとんどが譲歩的な金銭的リターンを連想していました。最近まで、『インパクト投資』は非常に初期のものであり、そのほとんどは東南アジアでの利権的な財務的リターンに関連していましたが、より多くの主要なファンドが投資不足のセクターや企業にインパクト戦略を導入するようになりました。

カプリアの投資の一環として、ジェネシスはまた、優れたリターンと規模の大きいインパクトを提供するために協力している新興市場のファンドマネージャーの最大のネットワークであるカプリアネットワークに参加します。

ジェネシス・オルタナティブ・ベンチャーズについて

Genesis Alternative ventures
ジェネシス・オルタナティブ・ベンチャーズ

ジェネシス・オルタナティブ・ベンチャーズは、東南アジアを代表するプライベート・レンダーであり、一流VCが資金を提供しているベンチャー企業や成長ステージの企業を対象としています。ジェネシスは、東南アジアで最も人気のある企業のいくつかを支援してきたベンチャー・レンディングのパイオニアチームによって設立されました。起業家や投資家の間で高い評価を得ているジェネシスは、株主資本の希薄化を最小限に抑えながら企業の成長を支援する信頼できるパートナーです。

ジェネシスチーム。

Genesis team
ジェネシスチーム

ジェネシスは、2019年にベン・J・ベンジャミン、ジェレミー・ロー博士、マーティン・タン氏によって設立され、テック系企業が株式の希薄化を最小限に抑えながら成長を加速できるよう支援しています。Loh博士とTang氏は、2015年から2018年までベンチャーレンディングに特化したDBS Venture Growth Partnersを率いていた経験を持ち、ベンチャーレンディングと株式投資の分野で豊富な経験を持っています。また、ロー博士は、2009年から2014年までシリコンバレーのEDB投資オフィスを指揮していました。ベンジャミン氏は、イスラエルを拠点とするオンラインベンチャーキャピタルプラットフォームOurCrowd Singaporeの非常勤取締役も務めています。

創業以来、Genesisは、Horangi、GoWork、Hmlet、Matterport、Lynk Globalなどの多様で弾力性のある投資の質の高いポートフォリオを構築し、グローバルおよび地域の主要なベンチャーキャピタル企業と共同投資を行ってきました。

東南アジア全域でのベンチャー・デットの機会

ベンチャー企業の負債は、技術と資金調達のエコシステムが成熟していることを考えると、ここ数年で東南アジア全体で加速している。世界的なデータによると、この地域には成長のための大きなヘッドルームがあることが示唆されています。Kruze Consultingの最近の調査によると、米国のベンチャー負債は2019年に30%増加し、ベンチャーキャピタル投資全体の10%を占めています。それに比べて、ベンチャー負債は昨年、東南アジアのベンチャー資金全体の1%から3%を占めています。

若い、モバイルファーストの人口を持つ東南アジアは、Gojek、Grab、Lazada、Property Guru、Razer、SEAなどのブレイクアウト企業の足跡をたどって、デジタル製品やサービスへのアクセスを提供する高成長企業の最大の受益者の1つになる準備ができています。

危機の時代に投資する

このデータによると、金融危機は歴史的にイノベーションと起業家精神の時期であることが証明されています。フォーチュン500社の半数以上が不況や弱気市場で生まれ、今日のテックユニコーンのうち50社以上は2007年から2009年の不況期に設立されたもので、合計で1,452億ドルの価値があり、WhatsApp、Uber、Slack、Square、Alibaba、JD.Comなどが含まれています。東南アジアでは、コピ・ケナンガン、NinjaVan、Nium、Tanihubなど、多くのテックイネーブル企業が、Covid-19にもかかわらず、2020年前半の資金調達に成功し続けている。

ジェネシス・オルタナティブ・ベンチャーズの共同創業者でパートナーのベン・J・ベンジャミン氏は、次のように述べている。”大規模な危機は様々な課題をもたらしますが、投資機会も生み出します。艦隊のような起業家は、これらの機会を利用して、激動の時代にアクセス可能な有意義な製品やサービスを生み出すことができます。

“これらの起業家は自分たちのZoomの瞬間を見つけたので、私たちは彼らを成長の次のステージに連れて行くためにそこにいたいと思っています。”

この調査記事は、新興国市場のスタートアップと日本の投資家をつなぐことに注力しているInvestocracy社が制作したものです。

あなたは投資を探しているスタートアップですか?contact@investocracy.co までお問い合わせください。

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