Real estate

REITは、収益を生み出す不動産(一般的には商業用不動産)を所有、運営、または融資し、投資家のために収入を生み出す会社です。REITは多数の投資家から資本をプールし、その見返りとして投資家は実際に商業用不動産を買いに行くことなく、投資から配当金を得る。REITは、価値の高い不動産や住宅ローンのポートフォリオを管理している。REITに関与する不動産または資産には、オフィススペース、データセンター、ショッピングモール、ホテル、リゾート、倉庫、アパート、および抵当権またはローンが含まれます。

REITへの投資家

X」という名前のREITがあるとしましょう。X のプロモーターは、不動産のプールにお金を投資しようとしています。投資することによって、彼らは、家賃や資本上昇を通じていくつかのお金を得ることになります。彼らは今持っている新しいお金で、彼らはいくつかの他の不動産物件に投資したいと思いますが、その拡張は、さらに多くの資本を必要とするでしょう。そこでXは、投資家から資金を調達するためにIPOを行うことにしました。その見返りとして、投資家は信託によって行われた投資の一部または「ユニット」を取得します。そのため、Xがプールしたスペースには、そのスペースを使用する企業が存在し、Xに賃料を支払うことになります。

REIT Process

REITの種類

REITの種類

エクイティリート
収益物件を保有・管理する人気のREITです。共通の収入源は賃料です。

住宅ローンREIT
この種のREITは、不動産の所有者や運営者に直接融資を行うか、住宅ローン担保証券を介して間接的に資金を貸すことで運営されている。主に、貸し出した資金で得た利息を収益源としている。

ハイブリッド型REIT
このタイプの REIT は、エクイティとモーゲージ REIT を組み合わせたもので、投資家に多様なポートフォリオを提供する。このタイプの REIT では、利息と家賃の両方が収益の基礎となる。

上場REIT
REIT は国の証券取引所に上場しており、そこから個人投資家が売買する。米国では、米国証券取引委員会(SEC)の規制を受けている。

公的非上場REIT
これらのREITは、国の証券取引所では取引されていませんが、SECに登録されています。流動性は低いが、市場の変動に左右されないため安定しているのが特徴。

私募リート
これらのREITは、国家安全保障上の取引所で取引されておらず、SECにも登録されていません。これらの投資家は、厳選された投資家リストの対象となっています。

REITの長所と短所

長所

REITは売買がしやすく、流動性が高い。
透明性の高い REIT は、配当性向が高く、内部留保が限られているため、市場からの資金調達を求めることが多く、そのためには、受け取った資金の使途について計画を開示しなければならない。この場合、投資家は REIT への投資を明確に把握することができる。
配当金による安定的なキャッシュフローの創出
分散投資とは、株式市場のセクターや債券、あらゆる種類の資産との相関性が低い資産クラスとして区別されることが多いです。
魅力的なリスク調整リターン
欠点

景気後退、景気低迷等の外的要因に左右されることがある不動産価格に依存しているため、市場の変動やリスクを伴うことがあります。
高い維持管理費
低成長の見通し
税制上の優遇措置の欠如 , REITの所得は通常の所得として課税される

 

REITの売買

公募非上場REITは、主要な証券取引所に上場していることを条件に、証券会社を通じて購入することができます。公募非上場 REIT を購入したい場合は、公募非上場 REIT に参加しているブローカーから購入することができます。他の選択肢としては、投資家が投資信託会社を通じてそのようなファンドに投資することができるミューチュアルファンド、または投資家が不動産の間接的な所有権を持つことになる取引所上場ファンドを通じて投資することができます。

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